Los países europeos que se enfrentan a la inseguridad energética tras la invasión rusa de Ucrania se enfrentan a una crisis de gas natural licuado (GNL), ya que la demanda superará a la oferta a finales de este año, según un estudio de Rystad Energy.
Aunque el aumento de la demanda ha estimulado la mayor avalancha de nuevos proyectos de GNL en todo el mundo en más de una década, los plazos de construcción hacen que el alivio material no sea probable hasta después de 2024.
Se espera que la demanda mundial de GNL alcance los 436 millones de toneladas en 2022, superando la oferta disponible de sólo 410 millones de toneladas.
Puede que se esté formando una tormenta de invierno perfecta para Europa, ya que el continente trata de limitar los flujos de gas ruso. El desequilibrio de la oferta y los elevados precios prepararán el escenario para el entorno más alcista para los proyectos de GNL en más de una década, aunque el suministro de estos proyectos sólo llegará y supondrá un alivio a partir de 2024
El plan REPowerEU de la Unión Europea se ha fijado el ambicioso objetivo de reducir la dependencia del gas ruso en un 66% en el plazo de este año, un objetivo que chocará con la meta de la UE de reponer el almacenamiento de gas al 80% de su capacidad para el 1 de noviembre. Al rehuir el gas ruso, Europa ha desestabilizado todo el mercado mundial de GNL, que comenzó el año con un equilibrio precario tras un tumultuoso 2021. La decisión de reducir drásticamente la dependencia del gas ruso y del GNL desde los niveles actuales de entre el 30 y el 40% transformará el mercado mundial de GNL, lo que provocará un fuerte aumento de la demanda europea de GNL basada en la seguridad energética que los proyectos actuales y en desarrollo no podrán abastecer.
El año pasado, Rusia envió 155.000 millones de metros cúbicos (Bcm) de gas a Europa, proporcionando más del 31% del suministro de gas de la región. Sustituir una parte importante de éste será muy difícil, con consecuencias de gran alcance para la población y la economía europeas, y para el papel del gas en la transición energética de la región. Esto también creará probablemente un auge para los productores de GNL en otros lugares de una escala y duración no vista en más de una década.
“Simplemente no hay suficiente GNL para satisfacer la demanda. A corto plazo, esto provocará un duro invierno en Europa. Para los productores, sugiere que el próximo boom del GNL está aquí, pero llegará demasiado tarde para satisfacer el fuerte aumento de la demanda. El escenario está preparado para un déficit de oferta sostenido, precios altos, volatilidad extrema, mercados alcistas y una geopolítica del GNL exacerbada”, afirma Kaushal Ramesh, analista principal de Gas y GNL de Rystad Energy.
La reducción prevista del gas ruso para Europa en 2022 es de 37 Bcm, que se elevará a más de 100 Bcm en 2030.
Como resultado, el consumo de gas de Europa probablemente alcanzó su punto máximo en 2019 y ahora disminuirá de forma constante hasta 2030. Por lo tanto, el gas y el GNL van a desempeñar un papel menor en la combinación energética de Europa, lo que supondrá un mayor impulso para las energías renovables y, potencialmente, un mayor papel para la energía nuclear y el carbón. De hecho,
Europa iba a aumentar las importaciones rusas de gas y GNL hasta más del 40% de su suministro en 2030, si se hubiera aprobado el gasoducto Nord Stream 2, ahora paralizado. En cambio, esta cifra se reducirá a alrededor del 20% en 2030, al no renovarse los contratos actuales. Para facilitar las importaciones adicionales de GNL, se ha planificado una serie de terminales de regasificación en toda Europa, algunas nuevas y otras reactivadas tras un profundo letargo.
Si los flujos rusos se detuvieran mañana, el gas actualmente almacenado (alrededor del 35% de su capacidad) probablemente se agotaría antes de finales de año, dejando a Europa expuesta a un invierno brutal. En este caso, a falta de acuerdos de compra conjunta y de países que compitan por moléculas limitadas, el precio del gas TTF podría subir a más de 100 dólares por millón de unidades térmicas británicas (MMBtu), lo que provocaría recortes industriales y un cambio de combustible generalizado en el sector eléctrico. En Europa ya se han producido recortes para los fabricantes de fertilizantes, acero y papel, lo que subraya el dolor económico que les espera. En el caso extremo de un invierno muy frío, ni siquiera el sector residencial estaría a salvo.
Los mercados de GNL se animan con una oleada de nuevos proyectos
Más de 20 proyectos de GNL con una capacidad combinada de más de 180 millones de toneladas al año (tpa) han informado de algunos avances en su desarrollo recientemente. Para estar seguro del suministro de GNL en 2030, el mercado necesitará más de 150 millones de tpa de producción de los 186 millones de tpa previstos, lo que significa que más del 80% de la cartera de proyectos debe realizarse.
Los proyectos estadounidenses se encuentran en la pole position, algunos de los cuales han estado inactivos a la espera de que aumentara la demanda, y ahora han cobrado nueva vida.
Proyectos como Lake Charles, de Energy Transfer, y Rio Grande, de NextDecade, que anteriormente estaban congelados, han anunciado acuerdos por valor de 9,45 millones de tpa después de la invasión, incluido un acuerdo de cambio de rumbo por parte de la empresa francesa Engie, que se retiró de las negociaciones con NextDecade en noviembre de 2020, pero que recientemente ha cerrado un acuerdo de 1,75 millones de tpa con el mismo proyecto.
Sin embargo, la cartera de proyectos a nivel mundial sigue estando lejos de poder rescatar el mercado. Entre ellos se encuentra el proyecto de GNL del Área 4 de Rovuma, de 15 millones de tpa, que se ubicará junto al GNL del Área 1 de TotalEnergies en la región de Palma, en Mozambique, actualmente en peligro. Esperamos que este proyecto avance poco o nada hasta que TotalEnergies reanude su construcción.
México también está bien posicionado para las exportaciones asiáticas debido a la proximidad geográfica y a la no dependencia del tránsito por el Canal de Panamá, y parece estar ganando impulso entre los compradores asiáticos. Al mismo tiempo, el aumento de los precios ralentizará el crecimiento de la demanda asiática de GNL a medio plazo, lo que significa que el continente seguirá dependiendo del fuel y del carbón. En algunos escenarios, la demanda asiática de GNL puede verse mermada de forma permanente y acelerar el despliegue de las energías renovables.
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