La firma de servicios petroleros Schlumberger acordó vender su negocio de fracturación hidráulica en Norteamérica a su rival Liberty Oilfield Services.
La venta se produce menos de tres años después de que Schlumberger buscara expandirse en fracturación hidráulica a través de la compra de US$ 430 millones en equipos de fracturación hidráulica de Weatherford.
El proveedor de equipos de perforación y producción de petróleo acordó vender su negocio de fracking en EE.UU. y Canadá a Liberty Oilfield Services Inc. después de salidas similares en los últimos años de grandes empresas de servicios como Baker Hughes Co. y Weatherford International Plc.
La apuesta de Schlumberger sufrió un duro revés cuando los productores de petróleo shale cortaron la perforación debido a la debilidad de la demanda y los precios del petróleo.
¿Qué representa la negociación para ambas compañías?
Para Schlumberger, la principal compañía de servicios de yacimientos petrolíferos del mundo, el acuerdo representa un retroceso enorme en su apuesta por el shale y sus compras masivas en América del Norte durante los últimos años, que agregó minas de arena de fracking, tecnología de levantamiento artificial y la flota frack de Weatherford.
Mientras tanto, para Liberty, comprar la unidad OneStim de Schlumberger a cambio de una participación del 37% en la compañía significa que Liberty duplicará con creces el tamaño de su flota de fracking en un mercado que ha dejado de lado a tres cuartas partes de las tripulaciones estadounidenses este año.
Liberty con esta negociación se hará con equipos hidráulicos avanzados y dos minas de arena de fracking en el oeste de Texas y considera que hay poca superposición de clientes entre las operaciones de fracking, así informó el CEO de Liberty, Chris Wright.
Para Wright, el portafolio de tecnología que se agrega es verdaderamente excepcional y confía que el fracking se recuperará a más de 200 flotas activas el próximo año frente a las 76 del mes agosto.
Schlumberger ha estado reduciendo sus operaciones, retirando negocios y recortando miles de empleados para detener las pérdidas. El CEO Olivier Le Peuch se había comprometido a recortar su cartera de fracturación hidráulica en América del Norte.
La transacción es consistente con los comentarios del CEO de Schlumberger,Olivier Le Peuch, respecto a que la empresa no necesita poseer activos de fracturación hidráulica y su estrategia para que SLB se convierta a activos ligeros y otorgue licencias de tecnología a otras compañías. Así escribió en nota a los inversionistas, Kurt Hallead, analista de RBC Capital Markets.
La desaceleración de las actividades en las regiones del shale ocurridas este año afectó a los servicios de fracturación hidráulica, y empresas como BJ Services y Calfrac Well Services solicitaron protección contra los acreedores.
Halliburton Co. es ahora el único proveedor mundial de terminaciones de pozos para sale que permanece en operaciones, sin embargo, está buscando diversificarse y mejores oportunidades de crecimiento en el extranjero.
Figura 1. Caída en la flota de fracking en Estados Unidos
Algunas cifras importantes
La combinación con la unidad OneStim de SLB, que se espera cierre en el cuarto trimestre de este año, convertirá a Liberty en el segundo fracker más grande de Estados Unidos con 2.3 millones de caballos de fuerza, según Citigroup Inc.
La compañía combinada tendrá una capitalización de mercado de US$ 1.2 mil millones.
Schlumberger y Liberty obtuvieron ingresos combinados por fracturación hidráulica de aproximadamente US$ 1.5 mil millones en el primer trimestre de 2019, pero cayeron a menos de US$ 200 millones en el segundo trimestre de 2020, según la consultora de campos petroleros Spears & Associates.
El valor de las acciones de Liberty subió hasta un 42% para su mayor ganancia intradía hasta la fecha, mientras que Schlumberger cayó hasta un 2.9% el martes.
Al cierre de la jornada, Liberty subió US$ 2.30 para llegar a US$ 8.75 por acción, equivalente a +36%, mientras Schlumberger cayó 1.35% para cerrar en US$ 18.63.
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