La estatal petrolera de Brasil, Petrobras, está promocionando el persistente interés de China por su crudo presal y ha prometido aumentar la oferta si es necesario a pesar de los márgenes de ventas más reducidos.
La participación de China en los 806,000 bpd de crudo que Petrobras exportó en el primer trimestre cayó a 48& desde 68% en el cuarto trimestre de 2019. Chile, España, Singapur y Corea del Sur, entre otros, tomaron más del suministro de crudo de la compañía en los tres período de un mes, una tendencia que se ha extendido hasta el segundo trimestre.
El equipo comercial de Petrobras ha estado desarrollando una relación a largo plazo con las refinerías en la provincia de Shandong, incluso durante la crisis, porque el crudo de los campos de Lula, Iracema y Sapinhoa tiene las mismas características generales que los grados de crudo chinos, como Shengli, que están experimentando disminución de la producción, así lo manifestó el director de logística de Petrobras, André Chiarini.
En el mes de abril, Petrobras exportó un récord de 1MM bpd de crudo, alrededor del 60% de esa producción se dirigió a China.
Las ventas a China son un buen negocio para Petrobras
Los precios más bajos de Brent afectaron considerablemente los ingresos upstream de Petrobras en el 1T-2020, sin embargo la compañía dice que las ventas a China siguen siendo comercialmente convincentes.
De acuerdo con información de Petrobras, a pesar de los márgenes más pequeños por encima de Brent en China, e incluso con un mayor costo de flete, todavía la empresa obtiene un precio de netback favorable. La demanda de combustible en China está aumentando rápidamente y están muy interesados por comprar más petróleo de la calidad que ofrece la compañía.
El precio de netback es un resumen de todos los costos asociados con llevar una unidad de petróleo al mercado y los ingresos de la venta de todos los productos generados a partir de esa misma unidad. Se expresa como beneficio bruto por barril.
Petrobras dijo que la “volatilidad extrema” y el viaje de 45 días a China llevó a la empresa en abril a adoptar una cobertura de exportación de crudo que fija el precio spot en la fecha de venta.
En el 1T-2020 las exportaciones a China representaron casi el 50% de las exportaciones de Petrobras.
Tabla 1. Exportaciones de crudo de Petrobras durante los últimos dos trimestres
El director de logística de Petrobras dijo que la compañía tiene la capacidad logística para aumentar las exportaciones de crudo alrededor de 10 %, si es necesario, y no prevé ningún recorte de producción adicional debido a la demanda o las limitaciones logísticas.
Pero las exportaciones de crudo podrían disminuir a medida que la empresa se centre en una recuperación lenta en el mercado nacional de combustibles y en un enfoque renovado en la producción de combustible para la exportación.
El director de upstream, Carlos Alberto Pereira de Oliveira, dijo que la compañía no ha visto cambios en las operaciones de upstream que merezcan una revisión de su objetivo de producción nacional para 2020 de 2.7mn bpd de petróleo equivalente (boe / d), +/- 2.5%, en comparación con un promedio del primer trimestre de 2.32 millones de bpd
Petrobras había planeado recortar alrededor de 200,000 bpd de la producción nacional a principios de abril en respuesta a la caída del precio del petróleo y el colapso de la demanda impulsado por la pandemia de Covid-19. Pero luego la empresa revisó al alza los objetivos de producción, con una demanda superior a la esperada.
Una reducción de 23,000 bpd procedente de la desactivación (mothballing) de 62 plataformas de aguas poco profundas no se agregará nuevamente a la cartera de producción nacional de la compañía, sino que aumentará la producción en el campo presal de Buzios y el inicio planeado del segundo trimestre del presal de Atapu, este campo debe compensar con creces la reducción.
Las tasas de utilización en las 13 refinerías domésticas de la compañía con sede en Río promediaron alrededor de 60% en abril de 2020 debido a que la pandemia erosionó la demanda de combustible en el país.
Petrobras destacó la fuerte demanda internacional de combustible marino bajo en azufre. Y el rendimiento está aumentando en respuesta a un repunte en la demanda interna de gasolina.
De acuerdo a la directora de refinación, Anelise Lara, en términos de demanda de combustible, Petrobras tuvo un gran impacto en las primeras semanas de abril cuando presenciaron una caída de 50% en la demanda de diésel y 65% para gasolina. La empresa no considera que la demanda de jet fuel se recupere pronto.
Para el diésel, la gasolina, el búnker, la nafta y otros productos derivados del petróleo, la compañía espera ver una recuperación casi completa en el tercer y cuarto trimestre de 2020.
El repunte podría ayudar a poner en marcha el plan de Petrobras de vender alrededor de la mitad de su capacidad de refinación doméstica de 2.2 millones de bpd. La compañía suspendió el proceso de ventas en marzo pasado, pero dice que todavía está viendo interés de empresas nacionales e internacionales y espera recibir ofertas vinculantes en el tercer o cuarto trimestre de 2020.
La región presal de Brasil
El presal que de Brasil es una gran reserva de petróleo y gas natural que se encuentra en aguas profundas, a más de siete mil metros bajo el nivel del mar, bajo una extensa capa de sal que alcanza hasta dos mil metros de espesor, eso hace que sea difícil de explorar.
Figura 1. Región de Presal, en Brasil
Esta reserva se encuentra en una franja costera de aproximadamente 800 kilómetros de longitud que comprende los estados de Espírito Santo, Rio de Janeiro y Sao Paolo. El petróleo que se encuentra en esta región es de alta calidad y se encuentra en un área de tres cuencas sedimentarias: Cuenca de Santos, Cuenca de Campos y Cuenca del Espírito Santo.
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