Se espera que el mercado latinoamericano de petróleo crudo beneficie al mercado de petroleros en el futuro. En su último informe semanal, el corredor de buques Gibson afirma que América Latina ha sido históricamente el hogar de una gran población y una gran base de refinación.
Sin embargo, décadas de falta de inversión y turbulencias económicas, junto con la competencia extranjera, han hecho que los actores regionales tengan dificultades para atender la demanda interna.
Los recientes esfuerzos por aumentar la capacidad de refinado del continente han fracasado, siendo la última víctima la refinería de Limetree Bay en Santa Cruz, mientras que Petrobras ha tratado de desprenderse de algunos activos de refinado. Sólo existe un proyecto de refino creíble, con Pemex desarrollando un proyecto de nueva planta en Dos Bocas. Entonces, ¿qué significa esto para el comercio regional de petroleros a medio plazo?.
Según Gibson, “la falta de expansión de la capacidad de refinado en la región es un doble positivo para los petroleros”.
“La producción de crudo en Brasil y Guyana se está expandiendo, pero al no aumentar la capacidad nacional de procesamiento de crudo, cualquier aumento de la producción tendrá que ser exportado. Quizá el único aspecto negativo para los petroleros de la región provenga de México”.
“Con la planificación de Pemex de poner en marcha la refinería de Dos Bocas de 340 kbd en 2023, las importaciones de productos del Golfo de EE.UU. experimentarán un descenso significativo respecto a los 470 kbd comercializados en la costa caribeña de México en 2019, lo que cortará gran parte del comercio que se dirige a la costa este de México, sin embargo, dada la naturaleza de corto recorrido, este es el resultado menos negativo para el comercio regional de petroleros, con las exportaciones de mayor recorrido hacia América del Sur y la costa oeste permaneciendo relativamente indemne”, agregó.
El agente marítimo añadió que “en la mayor economía de la región, es probable que se produzcan pocos avances en el ámbito del refinado. Aunque Petrobras ha destinado 1.000 millones de dólares a terminar el segundo tren de la RNEST, el proyecto de ampliación de 145 kbd previsto no entrará en funcionamiento hasta al menos 2027, si es que se completa. Otras instalaciones que han sido desinvertidas recientemente, como la refinería RLAM de 333kbd vendida a Mubadala, podrían mejorarse, pero es poco probable que se produzca un aumento importante de la producción total. Venezuela sigue siendo una incertidumbre clave a largo plazo. El país alberga 1,3 mbd de capacidad nominal de refinado y también tiene un importante potencial de exportación de crudo. Si se levantan las sanciones, las exportaciones de crudo y productos de toda la región se verán favorecidas”.
“Sin embargo, incluso una vez levantadas, el impacto duradero de las sanciones sobre las instalaciones de exportación y refinado puede impedir que Venezuela alcance su pleno potencial, ya que cualquier aumento en la producción de productos limpios probablemente permanecerá en el país, asegurando que EE.UU. siga siendo la principal fuente de suministro de productos refinados de América Latina en un futuro previsible”.
Sin embargo, el beneficio para los petroleros de productos en general será modesto. Mientras que es poco probable que la capacidad de refinado en América Latina se amplíe a medio plazo (aparte de México), las proyecciones de un lento crecimiento de la demanda limitan las ventajas.
A pesar de que la región se compone principalmente de países en desarrollo, se prevé que la demanda aumente en apenas 300 kbd entre 2019 y 2026, lo que se compensa esencialmente con la nueva refinería de Dos Bocas.
Dicho esto, desde la perspectiva de las toneladas-milla, la demanda crecerá a un ritmo más rápido a medida que las exportaciones a México se redirijan más al sur. Por otro lado, los petroleros se benefician en mayor medida, ya que la producción de crudo brasileño y guyanés aumentará en 1,8 mbd en los próximos 5 años, y casi todo se exportará.
Noticia tomada de: Hellenic Shipping News / Traducción libre del inglés por World Energy Trade
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