China produce 3.8 millones de barriles por día, pero es más conocido por ser el mayor importador mundial de petróleo. Por ello, el líder del país Xi Jinping hace unos meses urgió a las 3 petroleras estatales a aumentar la producción para mejorar la seguridad energética.
Con el tiempo, la guerra comercial entre EE.UU. – China, y luego la caída histórica de los precios del petróleo, colocaron en un incómodo dilema a las grandes empresas energéticas de China: Seguir las señales del mercado para reducir la perforación o prestar atención a las órdenes del presidente Xi Jinping de aumentar la producción.
El sector energético se está inclinando hacia la realidad del colapso del mercado petrolero global que ha sido alimentado por una pandemia.
La decisión de los tres mayores productores estatales del país es la de recortar sus planes de gasto este año en un total combinado de US$ 19 mil millones. El mayor recorte entre las 3 empresas, con cifra de 32%, es el de PetroChina Co.
El entorno en el cual se toma la decisión
Los recortes en los gastos de capital fueron anunciados el miércoles 29 de abril junto con los resultados financieros del primer trimestre de 2020, se encuentran entre los pasos drásticos que las compañías están tomando para sobrellevar el colapso de la demanda y de los precios en medio de la lucha contra el coronavirus.
También se producen un año después de que las empresas estatales de China aumentaron el gasto para cumplir a los llamados del presidente Xi de revertir la disminución de la producción de petróleo que aumentó la dependencia de las importaciones de la nación.
Figura 1. Las grandes empresas de China recortaron Capex luego del colapso en los precios del petróleo
Cnooc Ltd., el mayor productor offshore del país, en un comunicado, informó que en las circunstancias actuales de bajo precio del petróleo, la compañía ha ajustado su estrategia operativa de inmediato e implementado una toma de decisiones de inversión más prudente para garantizar su desarrollo sostenible a largo plazo.
Las acciones de PetroChina en Shanghai el jueves subieron hasta un 1.8% antes de reducir las ganancias para cerrar un 1.4%. Sinopec Corp. subió 0.5%. Sus acciones cotizadas en Hong Kong, así como las de Cnooc, no se negociaron ya que el mercado está cerrado por vacaciones.
Los perforadores de China son particularmente sensibles a los precios más bajos porque sus campos son más antiguos y requieren más trabajo para mantener la producción, según Rystad Energy.
La consultora estima que el país necesita petróleo a US$ 41 por barril para alcanzar el punto de equilibrio, en comparación con US$ 13 para Arabia Saudita y US$ 11 para Irak. El crudo Brent, el punto de referencia mundial, rondaba los $ 24 por barril.
Recorte de gastos
PetroChina planea reducir el gasto de capital este año a 200 mil millones de yuanes ($ 28 mil millones), de 295 mil millones de yuanes aprobados a principios de este año. Mientras que Sinopec reducirá su gasto entre 20% -25%, equivalente a entre 108 billones y 115 billones de yuanes.
Cnooc dijo en su presentación de resultados que apunta a gastos de capital de 75 mil millones a 85 mil millones de yuanes este año. Eso es un 11% menos que un pronóstico anterior de 85 mil millones a 95 mil millones de yuanes.
También redujo su objetivo de producción a entre 505 millones y 515 millones de barriles de petróleo equivalente para el año 2020, desde un rango anterior de entre 520 millones-530 millones.
Los recortes de Cnooc recaerán más en proyectos internacionales, pero aún reducirán el gasto y la producción dentro de China, según la presentación de ganancias de la compañía.
Los objetivos específicos para los recortes de Cnooc incluyen las arenas petrolíferas canadienses y el esquisto norteamericano, dijo el director financiero (CFO) XieWeizhi.
PetroChina apunta a mantener una producción estable de petróleo y aumentar la producción de gas en un 5% este año, incluso mientras establece un objetivo de reducción de costos del 30% para cada una de sus divisiones de negocios.
El mayor importador mundial de petróleo y gas
China se convirtió en el mayor importador mundial de petróleo en 2017 y en el principal comprador de gas en 2018. La creciente dependencia de las importaciones de energía y el inicio de una disputa comercial con los Estados Unidos provocaron al presidente Xi en agosto de 2018 para instar a los gigantes de energía del país a impulsar la producción interna.
Durante la caída de los precios de 2016, PetroChina, la compañía petrolera más grande del país, comenzó a cerrar los campos que describió como “sin esperanza” de ser rentables. La producción se desplomó, de un pico de 4.3 millones de barriles por día en 2015, cuando era el quinto productor mundial, a 3.8 millones de barriles en 2018, cuando cayó al puesto número 8.
Los recortes anunciados el miércoles son las primeras reducciones significativas de la industria petrolera estatal de China este año.
Reducciones similares fueron hechas por las grandes empresas mundiales, según datos compilados por Bloomberg Intelligence:
Los aspectos más destacados de los resultados del primer trimestre de las tres mayores de China fueron:
- PetroChina y Sinopec informaron pérdidas netas a consecuencia de que los precios mundiales del crudo colapsaron y los márgenes de refinación se derrumbaron debido a una sobreoferta severa y la caída de la demanda durante la pandemia de coronavirus. Ambas compañías también citaron pérdidas en el valor de sus inventarios almacenados.
- Los ingresos de Cnooc cayeron cuando una caída en los precios del petróleo superó un aumento de 9.5% en la producción neta del año anterior. La compañía no informó una cifra de ganancias.
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