Según los traders y analistas del sector petróleo, se espera que los productores estadounidenses recuperen aproximadamente 500,000 barriles por día de producción para finales de junio de 2020. Esta cifra equivale a un 25% del total que fue sacado de producción a causa de la baja de la demanda de combustible que impactó duramente los precios del petróleo.
Este aumento significativo en la producción estadounidense acarrearía complicaciones a los recientes acuerdos de los principales productores de Arabia Saudita y Rusia para alentar a los aliados mundiales a cumplir sus promesas de hacer los recortes en la producción de crudo.
Los grandes recortes de producción acordados se enfocan en equilibrar el suministro de petróleo para estabilizar los precios, Estados Unidos también impulsó este acuerdo y aunque no estableció una cifra formal de recorte de producción, si ha estado muy comprometido en estabilizar los precios y el mercado petrolero mundial.
A raíz de los acuerdos del mes de abril, los productores de Estados Unidos redujeron el suministro de crudo en aproximadamente 2 Mbpd. Pero la recuperación de los precios del petróleo de referencia a alrededor de US$ 40 por barril ha hecho que la producción de shale oil sea nuevamente rentable, a pesar de que es poco probable que ese nivel estimule las actividades adicionales de perforación.
Los productores más grandes están reabriendo en áreas de bajo costo en Texas, pero también en las costosas cuencas de shale en Dakota del Norte y Oklahoma.
En una conferencia de energía de J.P.Morgan, el CEO de la perforadora Devon Energy Corp, dijo que de mantenerse los precios actuales por encima de US$ 30, no es de esperar que se produzca una reducción significativa en la producción de la empresa a partir del tercer trimestre.
La compañía Primary Vision, especializada en análisis de la actividad de fracking, estima que pueden volver al mercado hasta 500,000 bpd de producción para fin del mes de junio, mientras que Rystad Energy estima que se podrían agregar al mercado 400,000 bpd entre junio y agosto.
Los productores también comenzaron a sacar petróleo de las reservas almacenadas durante el periodo de apogeo de la pandemia, que llevó al desplome de la demanda y de los precios del crudo.
Los datos semanales de la Administración de Información de Energía (EIA) sobre petróleo muestran que la producción de los EE.UU. es de aproximadamente 10.5 millones de bpd, lo cual es el nivel más bajo desde marzo de 2018 y muy lejos de la cifra record mensual de aproximadamente 12,9 millones de bpd alcanzado en noviembre de 2019, según datos de la Administración de Información de Energía de EE.UU.
La reducción de producción de shale oil se realizó bajo condiciones particulares
Gran parte del descenso de producción provino de pozos de shale oil que no se cerraron por completo, solo se utilizaron técnicas para reducir la tasa de flujo, tal como lo dijeron varios ejecutivos de compañía del shale.
En cientos de pozos de petróleo que fueron cerrados bajo condiciones de mínimo esfuerzo y tiempo, de igual modos la recuperación se producirá bajo las mismas condiciones, este es el caso de la perforadora EOG Resources Inc.
Pudimos cerrar miles de pozos con un tiempo y esfuerzo realmente mínimos. Y también podemos recuperarlos con un tiempo y esfuerzo realmente mínimos”, dijo el director de operaciones de EOG Resources Inc, Lloyd Helms, en una conferencia de la industria el martes.
Otro caso es el de Diamondback Energy Inc., la cual enfocó la estrategia en reducir los volúmenes en lugar de cerrar los pozos por completo, así lo afirmó en un comunicado, Adam Lawlis, vicepresidente de relaciones con los inversores.
Alrededor de 8,000 bpd de los 10,000 bpd de petróleo que redujo Devon Energy provienen de estrangular pozos (chocking wells) o retrasar ligeramente los pozos para reducir la producción.
Devon Energy planea dirigir dos equipos de fractura hidráulica en la segunda mitad del año, y espera finalizar 2020 con una acumulación de 100 pozos perforados pero incompletos. Sus planes son de terminar junio con ocho plataformas en funcionamiento.
Los mercados ya están incorporando en el precio esta nueva oferta
Los precios en los mercados al contado están ya reflejando la nueva oferta anticipada. El petróleo crudo para entrega en julio desde Midland, Texas, el corazón de la cuenca del Pérmico, se negociaba a descuento para futuros del West Texas Intermediate at Midland (WTC-WTM), mientras que los precios de Bakken (WTC-BAK) cayeron la semana pasada a sus niveles más bajos en un mes WTC-BAK.
A partir del viernes 12 en Dakota del Norte, donde se encuentra principalmente el Bakken, alrededor de 60,000 bpd de producción habían vuelto a estar en línea, dejando 450,000 aún cerrados, según el Departamento de Recursos Minerales de Dakota del Norte.
ConocoPhillips está en planes de recuperar durante los próximos meses los volúmenes que fueron recortados, equivalente a un tercio de su producción, así informó el CEO Ryan Lance a la firma de investigación IHS Markit. La compañía también restaurará en julio 100,000 bpd en cierres de producción en Alaska.
Debido a que la producción de los pozos de shale disminuye más de un 60% después del primer año, el gasto reducido en perforación tendrá un gran peso en la producción deshale a largo plazo.
El panorama no es igual para todos los productores
El aumento en la producción puede no durar, dijeron los analistas. Las compañías petroleras norteamericanas han reducido el gasto de perforación en un 35%, y los recuentos de plataformas estadounidenses han caído a un mínimo histórico.
Existen productores en el Bakken y otras regiones que están operando a tasas realmente bajas, hasta del 15% de la producción habitual debido a que sus precios de equilibrio necesitan aun alcanzar niveles por encima de US$ 43 por barril para que pueda ser rentable producir.
Se requiere que los precios actuales sean sostenibles en el tiempo para que muchos operadores reanuden operaciones y recuperen los volúmenes que fueron cerrados.
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