Saudi Aramco, la oferta pública inicial (IPO, por sus siglas en inglés) más grande del mundo, superó las expectativas al debutar en la bolsa de valores del país este miércoles por la mañana.
Las acciones de la compañía petrolera estatal subieron a 35,2 riales saudíes ($ 9,38) desde 32 rivales en acuerdos iniciales en Riad, un 10% más y alcanzaron su límite diario. El precio le da una valoración de $ 1.88 billones y la convierte en la compañía más grande del mundo, supera cómodamente a Microsoft y Apple.
El debut público de Aramco, que cotizó el 1,5% de sus acciones localmente en el Saudi Tadawul, es el más grande registrado, superando los $ 25 mil millones que Alibaba recaudó cuando salió a bolsa en septiembre de 2014.
El gigante petrolero también superó su valuación anterior de $ 1.7 billones, anunciada cuando se reveló el precio de las acciones la semana pasada en la parte superior del rango del mercado. Pero la valuación de $ 1.88 billones se mantiene por debajo de lo que el reino había apuntado inicialmente y dependía en gran medida de los inversores locales después de que la compañía canceló los roadshows internacionales debido a un deslucido interés extranjero.
El CEO de Aramco, Amin Nasser, dijo al portal CNBC en el evento que la compañía estaba satisfecha con los resultados del día.
“Estamos progresando en base a lo que se decidió, que es (ponerle precio) a Aramco a 32 riales por acción, lo cual se acordó en base a un análisis y evaluación completos”, dijo Nasser.
“Estamos contentos con los resultados de hoy. Y ha visto que el mercado responde a nuestros resultados, la compañía continuará siendo el líder mundial en lo que respecta al sector energético y, al mismo tiempo, buscamos dividendos sostenidos y crecientes para nuestros inversores. Al mismo tiempo, continuamos con nuestra estrategia de crecimiento, aumentando la rentabilidad a través de los ciclos”.
La tan esperada IPO de la compañía más rentable del mundo constituye la pieza central del programa Visión 2030 del Príncipe Heredero Mohammed bin Salman, cuyo objetivo es transformar la economía saudita. El príncipe heredero planteó por primera vez la idea en 2016, alucinando a los observadores del mercado al sugerir una valiosa valoración de $ 2 billones. Esa cifra fue reducida por los asesores financieros y los bancos a principios de este año a un rango de entre $ 1.5 trillones y $ 1.7 trillones.
El lanzamiento sigue a un roadshow local de una semana de duración en todo el Medio Oriente que vio a la cotización local de Aramco muchas veces suscrita en exceso, según los bancos que aconsejan la cotización.
Pero los expertos regionales y de mercado han arrojado agua fría sobre las celebraciones, calificando la valoración como una “victoria hueca” y reconociendo que aunque histórica, gran parte de la demanda de los inversores locales fue “fabricada”.
Se cree que los aliados del Golfo, los Emiratos Árabes Unidos y Kuwait, han hecho compromisos sustanciales con el proyecto saudita, según se informa, invirtiendo hasta $ 1 mil millones y $ 1,5 mil millones en la oferta pública, respectivamente, aunque no han hecho comentarios públicos sobre el asunto.
Samba Capital, uno de los asesores de Aramco, dijo en un comunicado la semana pasada que el 10.5% de las ofertas provenían de inversionistas extranjeros, mientras que la mayoría provenía de fondos y compañías sauditas. Arabia Saudita también recurrió a familias locales ricas y multimillonarios sauditas para obtener apoyo para la lista, según los informes.
¿Riesgos para inversores?
Antes de la lista, Aramco detalló la gran cantidad de riesgos que enfrenta su negocio de petróleo y gas en un folleto publicado a principios de noviembre.
Los riesgos más obvios incluyen la oferta, la demanda y el precio del crudo o la cantidad de petróleo que el gobierno saudí decide producir, ya que el país es el mayor productor de la OPEP.
Los riesgos de seguridad siguen siendo altos en esa lista: la producción de petróleo de Aramco se vio afectada por ataques con aviones no tripulados en septiembre, lo que obligó a Riad a reducir la producción en un 50%. El gobierno saudí tardó semanas en restablecer la capacidad, aunque la recuperación fue mucho más rápida de lo esperado por los mercados. Otros riesgos incluyen el cambio climático y la dependencia de la compañía de la demanda de Asia, según su folleto.
Noticia de: CNBC
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