Cada vez está más claro que los inversores deben mantener las acciones del sector del petróleo y el gas a pesar de la actual transición hacia las energías limpias.
Según la mayoría de los indicadores clave, la industria estadounidense del petróleo y el gas ha prosperado bajo la administración Biden a pesar de su impulso hacia un futuro sin emisiones de carbono, lo que demuestra que ni siquiera Washington tiene poder suficiente para influir por sí solo en grandes mercados interconectados a escala mundial como el del petróleo y el gas.
El mercado bursátil estadounidense está disfrutando de otro año excepcional, con cinco sectores que registran rentabilidades de dos dígitos en lo que va de año.
El sector de la energía del S&P 500 ha obtenido un 10,4% en lo que va de año, por debajo de la rentabilidad media del S&P 500 (15,4%), pero sigue siendo el quinto mejor de los 11 sectores del mercado estadounidense.
Los inversores de las grandes petroleras les ha ido muy bien. Los beneficios de las cinco principales petroleras cotizadas en bolsa, a saber, Exxon Mobil Corp, Chevron Corp., BP Inc., Shell Plc y TotalEnergies SE, se dispararon hasta los 410.000 millones de dólares durante los tres primeros años de la administración Biden, un aumento del 100% en comparación con el periodo correspondiente de la presidencia de Donald Trump.
Los inversores en rentas que buscan un flujo de ingresos constante deberían considerar la inclusión de acciones energéticas de alto rendimiento en sus carteras, teniendo en cuenta que el sector sigue siendo el más barato del mercado estadounidense.
Es fundamental ser selectivo a la hora de comprar acciones que paguen dividendos y perseguir la rentabilidad. Buscar las zonas más rentables del mercado a menudo puede llevarnos a zonas problemáticas y a trampas de dividendos, es decir, empresas con una rentabilidad aparentemente atractiva que, en última instancia, es insostenible. Hay que buscar la durabilidad y fiabilidad de los dividendos en el futuro.
Las 5 acciones que pagan los dividendos más altos
- Ecopetrol S.A. (NYSE: EC)
Relación precio/beneficios (FWD): 4.76
Rentabilidad por dividendo: 30,1%.
Capitalización bursátil: 22.200 millones de dólares
Ecopetrol S.A., con sede en Bogotá (Colombia), es una empresa energética integrada dedicada a la exploración y producción de petróleo y gas en Colombia, Estados Unidos, Asia, América Central y el Caribe, Europa y Sudamérica.
Ecopetrol mantiene actualmente conversaciones con Occidental Petroleum (NYSE: OXY) para adquirir una participación en CrownRock, que Occidental acordó comprar en diciembre en una operación de 12.000 millones de dólares en efectivo y acciones.
Según el expediente, Ecopetrol podría acabar adquiriendo una participación aún mayor, de hasta el 49%, en los activos de la cuenca del Pérmico. Occidental ya había anunciado su intención de vender activos por valor de entre 4.500 y 6.000 millones de dólares en los 18 meses siguientes al cierre de la compra de CrownRock.
Anteriormente, el CEO de Ecopetrol, Ricardo Roa, reveló que la compañía está considerando la compra de activos de gas en Colombia al operador canadiense Canacol (OTCQX: CNNEF) debido a las preocupaciones actuales de que Colombia pierda la autosuficiencia de gas en cinco años.
Desafortunadamente, Bank of America ha rebajado las acciones de Ecopetrol de Perform a Underperform con un precio objetivo de $11 (el precio actual es de $10.88 por acción), diciendo que el entorno macro en Colombia está obstaculizando la industria del petróleo y el gas.
BofA señala que Ecopetrol ha tenido dificultades para reponer las reservas, con un ratio de reposición de reservas actual del 48% y una vida media de las reservas inferior a 7,8 años.
- CVR Energía (NYSE:CVI)
Relación precio/beneficios (FWD): 38.3
Rentabilidad por dividendo: 18,2
Capitalización bursátil: 2.500 millones de dólares
CVR Energy, Inc. se dedica al refinado y comercialización de petróleo y a la fabricación de fertilizantes nitrogenados en Estados Unidos.
Las acciones de CVI se han estado vendiendo después de que la empresa revelara en mayo que espera que la producción de petróleo en el segundo trimestre disminuya en torno a un 8% tras el incendio del 28 de abril en su refinería de Wynnewood, Oklahoma.
La empresa prevé que la producción total en el segundo trimestre se sitúe entre 170.000 y 190.000 barriles/día, un 8% por debajo de los 196.000 barriles/día previstos en el primer trimestre, con unos gastos de capital para operaciones petrolíferas de entre 35 y 50 millones de dólares, frente a los 42 millones del primer trimestre.
En marzo, CVR Energy reveló que estaba considerando posibles transacciones estratégicas con Icahn Enterprises (NASDAQ: IEP) en las que participaría CVR Partners (NYSE:UAN). Según la empresa, la operación podría incluir la adquisición de activos o negocios adicionales.
- Diversified Energy Company Plc (NYSE: DEC)
Relación precio/beneficios (FWD): 6.18
Rentabilidad por dividendo: 18,2
Capitalización bursátil: 772,5 millones de dólares
Diversified Energy opera como propietario y operador independiente de pozos productores de gas natural y petróleo principalmente en la cuenca de los Apalaches de Estados Unidos.
Aunque se trata de una de las empresas energéticas más pequeñas, es probable que la acción vea mejorada su liquidez tras revelarse que se incluirá en el índice Russell 2000 a partir de la apertura de los mercados de renta variable estadounidenses el 1 de julio de 2024.
«Este es un hito importante para Diversified, y esperamos comunicarnos con un público más amplio de inversores, lo que esperamos que amplíe nuestra base de accionistas y mejore la liquidez de negociación de nuestras acciones», dijo el CEO Rusty Hutson.
Hace dos semanas, Diversified Energy acordó adquirir propiedades de gas natural del este de Texas e instalaciones relacionadas de Crescent Pass Energy (NYSE: CRGY) en una operación totalmente en acciones valorada en unos 106 millones de dólares.
Los activos incluyen 827 pozos PDP netos que se espera añadan 38 millones de pies cúbicos diarios de producción y 170.000 millones de pies cúbicos de reservas. Los activos también incluyen más de 500 millas de oleoductos propios e instalaciones de compresión asociadas.
- Petróleo Brasileiro S.A. (NYSE: PBR)
Relación precio/beneficios (FWD): 4.25
Rentabilidad por dividendo: 17,0%.
Capitalización bursátil: 93.100 millones de dólares
Petróleo Brasileiro S.A. también conocida como Petrobras, es una multinacional brasileña de propiedad estatal que explora, produce y vende petróleo y gas en Brasil y a escala internacional.
La producción de petróleo y gas de Brasil ha alcanzado el nivel más alto de su historia, con un aumento del 18,6% interanual hasta los 3,51 millones de barriles diarios, mientras que la producción de gas natural creció un 13,6% interanual hasta los 154,08 millones de metros cúbicos diarios.
Anteriormente, el grupo mundial de investigación y consultoría Wood Mackenzie predijo que las compañías petroleras privadas de Brasil aumentarían la producción de petróleo en un 75%, pasando de 1,221Mb/d a 2,123Mb/d en 2030.
Según WoodMac, petroleras internacionales como Shell Plc (NYSE: SHEL), Equinor ASA, (NYSE: EQNR), TotalEnergies SE (NYSE: TTE), Repsol Sinopec Brasil S.A. y Petrogal estarán entre las principales productoras gracias a su asociación con Petrobras en el presal y los campos en desarrollo.
El mes pasado, BofA mejoró las acciones de PBR a Comprar desde Neutral con un precio objetivo de 17,90 $ (21% al alza desde el precio actual), desde 16,80 $, citando importantes avances desde el cambio de CEO que han ayudado a aliviar las preocupaciones sobre el gobierno corporativo, el precio del combustible y los dividendos.
- SandRidge Energy (NYSE:SD)
Relación precio/beneficios (TTM): 10,31
Rentabilidad por dividendo: 14,3%.
Capitalización bursátil: 497,1 millones de dólares
SandRidge Energy, Inc. con sede en Oklahoma, se dedica a la adquisición, desarrollo y producción de petróleo, gas natural y líquidos de gas natural en el Mid-Continent de Estados Unidos.
La empresa posee 817 pozos netos en producción y explota aproximadamente 368.000 acres netos de arrendamiento en Oklahoma y Kansas, así como un total estimado de reservas probadas de 71,3 millones de barriles equivalentes de petróleo.
SandRidge ha venido registrando últimamente resultados negativos, con un descenso de la producción de petróleo de casi el 30% en el último año a medida que sus pozos petrolíferos se agotan. La empresa registró unos ingresos de 30,28 millones de dólares en el primer trimestre de 2024 (-29,8% interanual) tras producir 15.100 BOEPD (15% de petróleo), por encima de sus previsiones para todo el año de una media de 14.500 BOEPD (15% de petróleo), a pesar de la adquisición de participaciones adicionales en pozos productores de NW Stack.
La compañía generó 14,5 millones de dólares de flujo de caja libre para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 y tenía 208,5 millones de dólares de efectivo y equivalentes de efectivo, incluido el efectivo restringido.
