El entorno de precios bajos del petróleo que ha creado la pandemia continúa afectando los mercados mundiales de energía, lo cual influye notablemente en los niveles de actividad de los productores de petróleo y gas.
En EE. UU. los nuevos trabajos de fractura hidráulica de pozos de petróleo y gas, mejor conocido como fracking, no son inmunes a las condiciones que imperan en el mercado mundial. Rystad Energy espera que mayo de 2020 sea el mes en que dicha actividad tocará fondo antes de que comience la recuperación en el tercer trimestre de 2020.
Muchas compañías optaron por iniciar a nivel nacional lo que se denomina “frac holidays” que es un término utilizado cuando un operador deja que sus equipos de fracking se tomen un tiempo libre por varias razones. Estas vacaciones forzadas en todo el país entraron en vigencia para el segundo trimestre, y los equipos de fractura hidráulica (frac spreads) restantes se liberaron después de que se completaron sus últimos trabajos en abril, lo que hizo que la disminución en los trabajos iniciados fuera particularmente dramática el mes de abril.
Todavía se está realizando alguna actividad, y hasta ahora se han identificado 92 operaciones de fractura iniciadas en mayo.
Las investigaciones más recientes de Rystad Energy realizadas con proveedores, compañías de servicios y de E&P indican que probablemente la actividad se mantendrá en el nivel bajo actual durante el resto del segundo trimestre.
Se espera una recuperación modesta a partir del 3T-2020, pero se requieren precios estables del petróleo WTI en un rango de US$ 30 a US$ 35 para ver esta recuperación en posiciones claves operadas por productores con balances sólidos, así lo aseveró Artem Abramov, jefe de Shale Research en Rystad Energy.
Figura 1. Histórico de operaciones de fracking iniciadas en EE.UU. y estimado para mayo 2020
Las estimaciones indican que el número total de operaciones de fractura hidráulica iniciadas en los 48 estados del país terminará en alrededor de 300 a 330 pozos en mayo de 2020, por debajo de los 337 pozos de abril.
Entre las cuencas petroleras, el Pérmico está en camino de ser el mayor contribuidor a la disminución prevista en mayo de 2020. El Pérmico experimentó reducciones de actividad más lentas en marzo y abril que otras regiones petroleras y el declive ahora se está recuperando.
Con más de 40 operaciones de fractura ya identificadas, Rystad considera que el Pérmico aún verá más de 100 operaciones de fractura iniciadas este mes.
Las regiones Eagle Ford, Bakken y Anadarko parecen haber tocado fondo, y las tendencias mensuales actuales exhiben un alto grado de ruido impulsado por el momento de las rondas de completación. Las estimaciones del caso base para mayo consideran operaciones de fracking en niveles de 34 en Eagle Ford, 20 en Bakken y ocho pozos en Anadarko.
Niobrara se destaca como un caso atípico ya que ya ha comenzado 13 trabajos de fractura (el caso base para el mes es de 46 pozos), la mitad de lo que se inició en todo abril.
Ajustando por cobertura incompleta y si no se liberan spreads frac (equipos de fractura hidráulica), la región de Niobrara está en camino de ver una recuperación porcentual bastante saludable en la actividad de este mes, aunque todavía está entre un 70% y un 75% por debajo del nivel de fracking alcanzado en febrero de 2020.
La actividad se está desacelerando en la cuenca de los Apalaches (el caso base de mayo es de 60 pozos), en línea con la guía de los principales productores que cargaron sus programas de fractura para 2020. El recuento decreciente de plataformas también deja poco espacio para la aceleración en el fracking antes de que se restablezca la actividad de perforación.
El inventario potencial de los pozos perforados pero incompletos (DUC) en las regiones de Marcellus y Utica se ha agotado casi por completo.
La región de Haynesville muestra una cobertura débil para mayo, hasta el momento, por lo que la estimación final sugiere que la débil actividad de fracking de abril se ha extendido hasta el mes de mayo.
Sin embargo, Rystad considera que la tasa de actividad de Haynesville ahora debería estar más cerca de 15 a 25 pozos por mes, y es probable que esto se confirme en la actualización de la próxima semana.
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