Las sanciones occidentales a Rusia han reducido significativamente los ingresos petroleros estatales y desviado decenas de miles de millones de dólares hacia empresas de transporte y refinado, algunas de ellas con conexiones rusas.
La mayoría de los beneficiados por las sanciones tienen su sede en China, India, Grecia y Emiratos Árabes Unidos, según informaron al menos 20 fuentes comerciales y bancarias. Un puñado de ellas pertenecen en parte a empresas rusas.
Ninguna de las empresas está incumpliendo las sanciones, dijeron las fuentes a Reuters, pero se han beneficiado de las medidas diseñadas por la Unión Europea y Estados Unidos para reducir los ingresos de Rusia.
A medida que el conflicto de Ucrania se adentra en un segundo año, los cálculos muestran que los ingresos de Rusia han disminuido, pero el volumen de las exportaciones se ha mantenido relativamente estable a pesar de las sanciones.
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Putin dijo a Occidente que las sanciones desencadenarían un repunte de los precios de la energía. En lugar de ello, los precios del petróleo Brent, de referencia internacional, han caído hasta los 80 dólares por barril desde un máximo casi histórico de 139 dólares en marzo de 2022, semanas después del inicio de la guerra.
Antes de que comenzara la invasión de Ucrania por Moscú el 24 de febrero del año pasado, el Brent cotizaba en torno a los 65-85 dólares por barril.
Después de que el G7 países industrializados impusiera un tope de precios al petróleo ruso en diciembre, los ingresos por exportaciones de crudo de Moscú cayeron un 40% interanual en enero, según informó el Ministerio de Finanzas ruso.
“El bajo precio oficial del petróleo ha hecho que el presupuesto estatal ruso se haya resentido en las últimas semanas”, declaró Sergey Vakulenko, investigador no residente de la Fundación Carnegie para la Paz Internacional.
Vakulenko fue jefe de estrategia de la importante empresa energética rusa Gazprom Neft. Abandonó la empresa y Rusia días después del comienzo de la guerra.
“A juzgar por las estadísticas aduaneras, parte del beneficio lo captaron las refinerías de India y China, pero los principales beneficiarios deben de ser los transportistas de petróleo, los intermediarios y las petroleras rusas”, añadió.
Las sanciones impuestas a Rusia, probablemente las más duras impuestas a un Estado individual, incluyen prohibiciones absolutas de compra de energía rusa por parte de Estados Unidos y la UE, así como prohibiciones de envío de crudo ruso a cualquier parte del mundo a menos que se venda a un precio igual o inferior a 60 dólares por barril.
Rusia ha desviado la mayor parte del crudo y los productos refinados a Asia ofreciendo grandes descuentos a los compradores de China e India frente a las calidades competidoras de Oriente Medio, por ejemplo.
La prohibición del transporte marítimo y la limitación de los precios han hecho a los compradores muy recelosos y han obligado a Rusia a pagar por el transporte del crudo, ya que no dispone de suficientes petroleros para transportar todas sus exportaciones.
A finales de enero, las petroleras rusas ofrecían descuentos de entre 15 y 20 dólares por barril de crudo a compradores de India y China. Además, los vendedores rusos también han pagado entre 15 y 20 dólares por barril a las navieras para llevar el crudo de Rusia a China o India, según información de los comerciantes y una factura vista por Reuters.
Las empresas rusas, como consecuencia, recibieron sólo 49,48 dólares por barril de Urales en los puertos rusos en enero, un 42% menos interanual y apenas un 60% del precio de referencia del Brent europeo, según el Ministerio de Finanzas ruso.
En comparación, un exportador estadounidense de crudo Mars, un grado similar al Urales, pagaría entre 5 y 7 dólares por barril para enviar un cargamento a la India. Con un descuento de 1,6 dólares por barril frente al WTI, el exportador estadounidense cobraría unos 66 dólares por barril en un puerto estadounidense, es decir, el 90% del precio de referencia.
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Con una producción de 10,7 millones de barriles diarios (bpd) en 2022 y unas exportaciones de crudo y productos refinados de 7,0 millones de bpd, el descuento y los costos adicionales harían que los ingresos de los productores se redujeran en decenas de miles de millones de dólares en 2023.
El director de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, afirmó el domingo que la limitación de precios redujo los ingresos de Moscú en 8.000 millones de dólares sólo en enero.
Sin embargo, como parte de los ingresos perdidos son captados por las empresas rusas, el golpe exacto a las ganancias de los productores y del Estado es difícil de cuantificar.
Bonanza para las navieras
Los menores ingresos han coincidido con mayores beneficios para algunos intermediarios, afirman expertos como Vakulenko y operadores del petróleo ruso.
Tras décadas de escasos beneficios o pérdidas, algunos sectores de la industria naviera mundial están disfrutando de una bonanza financiera gracias al transporte del petróleo ruso.
Entre ellas se encuentran la naviera estatal rusa Sovcomflot, y las griegas TMS Tankers Management, Stealth Maritime, Kyklades Maritime, Dynacom, Delta Tankers, NGM Energy y New Shipping.
La factura vista por Reuters mostraba que un cargador cobró a un vendedor de crudo ruso cerca de 10,5 millones de dólares por un viaje para llevar un petrolero Aframax de tamaño regular con 700.000 barriles a bordo desde un puerto del Báltico a una refinería india en enero.
Hace un año, un viaje similar habría costado a un vendedor de petróleo ruso entre 0,5 y 1,0 millones de dólares, dependiendo de las tarifas de transporte.
Para el cargador, el costo de ese viaje en el mercado actual oscila entre 0,5 y 1 millón de dólares, lo que significa que el beneficio neto del cargador en un solo viaje podría ser de 10 millones de dólares.
Las refinerías también se están beneficiando de Rusia
Mientras los petroleros cobran tarifas récord por los cargamentos de crudo ruso, las refinerías de India y China también se han beneficiado de grandes descuentos.
En las últimas semanas, las importaciones indias de crudo ruso han alcanzado un máximo histórico de más de 1,25 millones de barriles diarios, lo que significa que el país se ha ahorrado más de 500 millones de dólares al mes en su factura petrolera, ya que el crudo ruso se vende con un descuento de unos 15 dólares por barril.
Sobre la base de un descuento estimado de 10 dólares por barril tanto para el crudo ESPO como para los Urales sobre la base de entrega, eso ahorró a las refinerías chinas alrededor de 5.500 millones de dólares durante el período de 10 meses, según los cálculos de Reuters.
Las refinerías independientes de la provincia oriental de Shandong fueron las más beneficiadas. El gigante estatal del refino Sinopec Corp también se benefició del petróleo más barato, y las empresas estatales Petrochina, Zhenhua Oil y CNOOC obtuvieron beneficios del comercio de barriles, según los operadores.
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