Galaxy Resources y Orocobre, dos mineras de litio de Australia, acordaron una fusión que la convertiría en una de las mayores empresas de producción de litio del mundo, es decir, en el quinto productor mundial de productos químicos de litio, la forma refinada de la materia prima utilizada para fabricar baterías de vehículos eléctricos.
La combinación de negocios, hasta ahora el mayor acuerdo del sector minero en lo que va de año, desbloqueará sinergias significativas para la nueva compañía, dijeron las mineras.
“La lógica de esta fusión es convincente”, dijo en el comunicado de prensa el presidente de Orocobre, Robert Hubbard, quien se convierte en vicepresidente de la nueva compañía que aún no ha sido nombrada formalmente.
Orocobre produce carbonato de litio en su operación Olaroz en Argentina, mientras que Galaxy tiene una mina en Australia y proyectos de crecimiento en Canadá y Sudamérica.
Los detalles del acuerdo
El acuerdo valora a Galaxy Resources en alrededor de 3,53 dólares australianos por acción, un 2,2% de descuento con respecto al cierre del viernes, y cuenta con el respaldo de las juntas directivas de ambas empresas.
Orocobre ofrecerá 0,569 de sus acciones por cada acción de Galaxy y poseerá el 54,2% de la empresa fusionada, mientras que Galaxy tendrá el 45,8%. Orocobre fue asesorado en el acuerdo por UBS, mientras que el asesor de Galaxy fue Standard Chartered.
El acuerdo de fusión de las dos mineras crearía una empresa valorada en US$ 3.100 millones.
La fusión consolida la posición del grupo combinado en Argentina y nos dará una flexibilidad operativa, técnica y financiera significativa para entregar el valor total de nuestra cartera combinada, dijo Martín Pérez de Solay, actual director ejecutivo y director general de Orocobre.
“Desde la perspectiva de Galaxy, estábamos buscando un socio que tuviera una profunda experiencia en Argentina y la tenemos en Orocobre”, dijo Simon Hay, CEO de Galaxy, quien asumirá el cargo de presidente de negocios internacionales en la nueva empresa.
Las únicas empresas químicas de litio que tendrían una capitalización de mercado mayor que la fusionada Orocobre y Galaxy son Ganfeng Lithium, Albemarle, SQM y Tianqi de China. Las siguientes empresas más grandes son Pilbara Minerals de Australia, la firma estadounidense Livent y la canadiense Lithium Americas.
Mercado en alza
La noticia de la fusión se produce cuando los precios de la materia prima utilizada en las baterías de los vehículos eléctricos se están disparando. También coincide con un cambio de opinión sobre las perspectivas de las materias primas por parte del banco de inversión Macquarie.
Los analistas del banco dijeron la semana pasada que esperaban que los precios del litio aumentaran entre un 30% y un 100% durante los próximos cuatro años.
En línea con el auge de la demanda, Orocobre informó la semana pasada que la producción de carbonato de litio de sus operaciones de litio Olaroz en Argentina se vendió hasta fines de junio de 2022, aunque habría más disponible en la segunda mitad del año a medida que se iniciara una expansión.
Galaxy Resources, a su vez, elevó las estimaciones de recursos para su proyecto Sal de Vida en Argentina, proporcionando un plan detallado para producir carbonato de litio en el activo.
El acuerdo, que se espera que se complete a mediados de agosto de este año, establece la oficina central del combinado empresarial en Buenos Aires, Argentina, mientras que su sede corporativa estará en la costa este de Australia.
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