Exxon Mobil Corp. y Chevron Corp. registraron las peores pérdidas en una generación después de la pandemia y un excedente de crudo global se combinó para arruinar casi todas las partes de sus negocios.
La pérdida de ExxonMobil de 1.100 millones de dólares en el segundo trimestre fue la más profunda en la historia moderna de la compañía. Un colapso en los precios del crudo desangró la división de producción de la compañía, mientras que los cierres de Covid-19 redujeron la demanda de todo tipo de productos petrolíferos, desde combustible para aviones hasta envoltorios de plástico, lo que perjudicó a las unidades químicas y de refinación de la compañía.
Paralelamente a Exoon, Chevron registró su peor rendimiento en al menos tres décadas y advirtió que la pandemia mundial que causo estragos en los mercados energéticos podría seguir arrastrando las ganancias. El explorador planea reducir el equivalente al 5% de su producción mundial durante el trimestre en curso y posponer sus planes de aumentar masivamente la producción de sus preciadas propiedades en la Cuenca del Pérmico.
El petróleo se ha convertido en el sector de peor rendimiento de los mercados de valores de los Estados Unidos, ya que la confluencia de amenazas económicas, políticas y estructurales se ha unido para poner en peligro los cimientos mismos de la industria petrolera. Los despidos masivos, los recortes presupuestarios y las cancelaciones de proyectos no han sido suficientes para detener el declive de la industria, ya que los inversores que huyeron hicieron de la energía la peor inversión del Índice S&P 500 este año.
Sin las operaciones comerciales masivas que protegieron a los exploradores de petróleo europeos como Royal Dutch Shell Plc y Total SE de las pérdidas, Chevron se vio expuesta a la fuerza total de la caída del precio del petróleo de este año. Notablemente, la incipiente incursión comercial de Exxon “experimentó impactos desfavorables en el mercado de derivados”, dijo la compañía.
Exxon no generó ningún ingreso en efectivo en las actividades operativas durante el trimestre, según un comunicado del viernes.
“Estaba mirando el comunicado de prensa y pensé: ‘¿Es un error de imprenta?'” dijo Jennifer Rowland, analista de Edward D. Jones & Co. en St. Louis. “Es alucinante para una empresa del tamaño de Exxon”.
Los problemas de las grandes empresas de EE.UU. son emblemáticos de las amenazas más amplias que amenazan a la industria petrolera en lo que está resultando ser la crisis más profunda de sus 161 años de historia. Los titanes internacionales que obtuvieron beneficios récord durante la primera década del siglo se han visto ahora reducidos a recortes de empleo generalizados, a apretarse el cinturón y a pedir grandes préstamos para cubrir los dividendos y otros gastos.
Recortes de costos
Exxon, que a principios de año comenzó a hacer esfuerzos para reducir su fuerza de trabajo en EE.UU., dijo que está desarrollando planes para reducir aún más los gastos operativos, sin dar detalles. La pérdida de 26 centavos por acción de la compañía fue mejor que la pérdida promedio de 64 centavos de los analistas en una encuesta de Bloomberg.
La peor caída de la historia del crudo llegó en un momento vulnerable para Exxon porque acababa de embarcarse en un agresivo programa de reconstrucción multimillonario. Después de recortar 10 mil millones de dólares en gastos de capital y congelar los dividendos, el director ejecutivo Darren Woods puede estar quedándose sin palancas para tirar.
El viernes, Woods dijo que, basado en las proyecciones actuales, la compañía no asumirá ninguna deuda adicional. La promesa parece ser un cambio estratégico y un movimiento defensivo para contrarrestar a los inversores que afirmaron que probaría los límites de los niveles de apalancamiento aceptables en los próximos años.
Lo que dice Bloomberg Intelligence
El apalancamiento ha alcanzado niveles no vistos en las recientes crisis y los comentarios de la dirección de la empresa de que no tiene previsto asumir más apalancamiento podrían indicar que una recuperación prolongada obligaría a la empresa a recortar aún más los gastos, o incluso su presunto dividendo.
Chevron borró completamente el valor de sus operaciones en Venezuela de sus libros, que ascendían a 2.600 millones de dólares, después de que fueran efectivamente congeladas por las sanciones de EE.UU., y anotó otros 1.800 millones de dólares en activos debido a la disminución de los precios de los productos básicos.
Incluso eliminando los deterioros, la pérdida ajustada de Chevron fue de 3 mil millones de dólares, más del doble de la estimación promedio de los analistas en una encuesta de Bloomberg y la más profunda desde por lo menos 1989.
“Aunque la demanda y los precios de las materias primas han mostrado signos de recuperación, no han vuelto a los niveles pre-pandémicos, y los resultados financieros pueden seguir deprimidos hasta el tercer trimestre de 2020“, dijo Chevron en un comunicado el viernes.
Aparte de Venezuela y los bajos precios, Chevron también tuvo un cargo único de 780 millones de dólares relacionado con su plan de recortar 6.000 puestos de trabajo, o alrededor del 13% de su fuerza de trabajo.
A pesar de la tinta roja, el CEO de Chevron Mike Wirth vio una oportunidad de expansión en medio de la derrota: la adquisición de 5.000 millones de dólares, todas las acciones de Noble Energy Inc. anunciada hace menos de dos semanas. El acuerdo tiene una prima minúscula y llena las lagunas vacias de la cartera a largo plazo de Chevron, señalaron los analistas.
Noticia tomada de: Rigzone / Traducción libre del inglés por WorldEnergyTrade.com
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