Goldman Sachs dijo que ya no financiaría proyectos de carbón o exploración de petróleo y gas en el Ártico
En un nuevo marco de política ambiental, el banco de inversión reconoció la urgencia del cambio climático y señaló que no actuar sería “costoso para nuestro medio ambiente natural, los humanos y la economía”.
Parece ser la primera vez que uno de los bancos más grandes de EE. UU. ha cortado el financiamiento para sectores enteros del sector de combustibles fósiles. “La política actualizada de Goldman Sachs muestra que los bancos estadounidenses pueden dibujar líneas rojas en el petróleo y el gas, y ahora otros grandes bancos estadounidenses, especialmente JPMorgan Chase, el peor banquero mundial de combustibles fósiles por un amplio margen, deben mejorar lo que Goldman ha hecho”. Dijo Jason Opeña Disterhoft de Rainforest Action Network en un comunicado.
Goldman Sachs también dijo que proporcionaría $ 750 mil millones en financiamiento disponible para “transición climática y financiamiento de crecimiento inclusivo” durante la próxima década.
Por separado, Morgan Stanley escribió en una nota que el enfoque en ESG (cuestiones ambientales, sociales y de gobierno) ha aumentado, “creando riesgos y oportunidades” para el sector energético de los Estados Unidos. Morgan Stanley dijo que aún no es evidente un “descuento de ESG”, pero existe un “riesgo creciente de bajo rendimiento relativo para las empresas que no integran las mejores prácticas de ESG en su negocio principal”. En adelante, el banco dijo: “esperamos que centrarse en ESG para intensificar “.
Los inversores activistas también continúan aumentando la presión desde las propias empresas. El grupo activista de accionistas holandés Follow This está preparando más resoluciones climáticas en las próximas reuniones anuales de accionistas de ExxonMobil, Chevron, Royal Dutch Shell y Equinor.
En un importante informe de “descarbonización” publicado a principios de este mes, Goldman Sachs señaló que el número de propuestas de accionistas relacionadas con el clima casi se ha duplicado desde 2011, y el porcentaje de accionistas que votaron a favor de esas resoluciones se ha triplicado. La mitad de esas resoluciones se dirigen a las industrias del petróleo, gas, servicios públicos y carbón.
“En nuestra opinión, esto está creando un endurecimiento severo de las condiciones financieras en toda la industria de los hidrocarburos, lo que lleva a una nueva era de restricción de capital”, dijo el banco de inversión en un informe.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que las condiciones financieras cambiantes de ciertas industrias socava la importancia de la nueva política de Goldman. La industria del carbón está muriendo de manera lenta pero dolorosa; No está claro por qué los principales bancos de inversión querrían ingresar a ese sector de todos modos. Lo mismo es cierto para el petróleo del Ártico. Royal Dutch Shell abandonó un importante programa de exploración del Ártico a principios de esta década, y no fue por preocupaciones sobre el cambio climático.
Goldman puede simplemente cerrar la puerta a emprendimientos financieros no rentables y al mismo tiempo tomar crédito por “liderar” el cambio climático. Cabe destacar que Goldman no cerró la puerta a otras formas de petróleo y gas, incluidas las arenas bituminosas y el shale bituminoso.
Además, el banco señala que la “subinversión” en petróleo conducirá a una tensión de suministro “estructural” en la década de 2020. En una nota de investigación de renta variable reciente, el banco de inversión ve esto como una oportunidad y encuentra empresas que están “infravaloradas” que puede recomendar a sus clientes. Entonces, el compromiso con la sostenibilidad solo va muy lejos.
Pero, la perforación impulsada por la deuda también ha alejado a algunos bancos y prestamistas del shale. “Los préstamos basados en reservas a E&P para nuevos desarrollos de petróleo y gas han caído un 90% desde el pico”, escribió Goldman. Las condiciones financieras más estrictas en la industria del petróleo y el gas están llevando a la consolidación y mayores barreras de entrada, creando un “nuevo oligopolio” en la industria del petróleo.
“El crédito de alto rendimiento para los E&P de Estados Unidos, la financiación de elección de los productores de shale más pequeños de EE. UU., también se ha estancado desde principios de 2019, lo que conduce a una caída del 25% en la actividad de shale de Estados Unidos” A medida que las empresas más pequeñas se ven obligadas a salir, el banco dice que los beneficios del sector podrían aumentar.
En su informe de descarbonización, Goldman insta a las grandes petroleras a emprender una transformación en negocios con bajas emisiones de carbono. Apodado el análisis “Re-Imagining Big Oils”, Goldman dice que las grandes empresas pueden girar en una variedad de otros sectores, incluida la recarga de EV, las energías renovables, los biocombustibles, las soluciones basadas en la naturaleza y la captura de carbono.
“Esta transición requerirá profundos cambios culturales y corporativos y puede dejar a las partes más altas en carbono de la cadena de valor financieramente varadas y con poca inversión, como la producción de petróleo”, concluyó el banco.
De esa manera, Goldman Sachs corta el carbón y el petróleo en el Ártico, otro hito para la transición energética, aunque su impacto inmediato es discutible.
Noticia de: Oil and Gas People / Traducción libre del inglés por WorldEnergyTrade.com
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