Los proyectos de energía renovable que esperan lograr un cierre financiero o abrirse camino a nivel mundial no evitarán recibir un golpe del efecto de Covid-19 en la economía
Un análisis de Rystad Energy muestra que el pronóstico de crecimiento para los proyectos de energía solar y eólica recientemente comisionados, ahora se eliminará para 2020 y se reducirá en un 10% adicional el próximo año a medida que el dólar estadounidense suba y las monedas caigan en todo el mundo.
Esperamos que estos movimientos en el mercado cambiario provoquen que las empresas paren la contratación de componentes clave, que generalmente se obtienen en dólares estadounidenses. Los proyectos renovables en Australia, Brasil, México y Sudáfrica se verán especialmente afectados, ya que los proyectos en la fase de adquisición podrían enfrentar aumentos de costos de capital de hasta 36% debido a la rápida depreciación de las monedas locales en estos países.
Antes de la nueva epidemia de coronavirus, Rystad Energy esperaba 140 gigavatios (GW) de adiciones fotovoltaicas solares globales y 75 GW de adiciones de capacidad eólica en 2020, un aumento interanual del 15% y 6% respectivamente. Esta erradicación de este crecimiento se debe a las restricciones gubernamentales sobre el movimiento que afectarán los plazos de construcción, lo que lleva los proyectos comisionados de este año a la par con 2019.
En 2019, se encargaron unos 126 GW de energía solar y 71 GW de capacidad eólica. El efecto del virus se sentirá aún más a partir de 2021, cuando una cantidad reducida de decisiones de inversión financiera debido a reducciones de gastos de capital y el fortalecimiento del dólar estadounidense, reducirán los proyectos comisionados en al menos 20 GW, o 10% en comparación con este año.
“El impacto cambiario diezmará las perspectivas para 2021 para las instalaciones solares y las perspectivas para 2022 y más allá para las instalaciones eólicas, ya que los pedidos de nuevos equipos se detendrán en los países emergentes afectados por la moneda, lo que de otra forma explicaría gran parte de este crecimiento”, dice Gerente de producto de Rystad Energy para renovables Gero Farruggio.
Figura 1. Tipos de cambio de países con grandes objetivos renovables frente a USD
El alcance total del impacto de Covid-19 en el mercado de las energías renovables apenas comienza a revelarse. Las reacciones iniciales se centraron en posibles paradas de producción en masa y cuellos de botella en la cadena de suministro en China. La mayor parte de los componentes de activos renovables proviene de China, y los proyectos en construcción o en la fase de adquisición parecían particularmente expuestos cuando Covid-19 atacó por primera vez.
Sin embargo, hasta ahora, parece que los envíos globales han llegado más o menos como se esperaba, ya que los proveedores chinos de paneles solares y turbinas eólicas volvieron a trabajar relativamente rápido y la producción se estabilizó; Los precios de los paneles finalmente se han mantenido estables en las últimas semanas.
Las empresas generalmente obtienen componentes clave del proyecto en dólares estadounidenses a pesar de cosechar ingresos en moneda local. Dado esto, los rendimientos proyectados de los desarrollos en adquisiciones ya están cayendo en picada ya que los tipos de cambio desfavorables dan como resultado un aumento en los precios de los equipos. La energía eólica está en mayor riesgo, ya que el porcentaje de inversión de capital de desarrollo eólico adquirido en dólares estadounidenses es un 25% mayor que el de una energía solar fotovoltaica.
¿Qué países con ambiciones renovables sentirán la presión?
“Esperamos que el efecto macroeconómico sobre el sector, alcance hasta 2021 y más allá, con compañías que pausen para adquirir proyectos de energía solar fotovoltaica que habrían sido comisionados en y después de 2021. Los países más afectados en este sector serán los mercados emergentes de Asia, Medio Oriente, India y América Latina, donde anteriormente se esperaba la mayor parte del crecimiento solar”, dice Farruggio.
China y los EE. UU. se verán menos afectados por las fluctuaciones cambiarias, y esperamos que el número de instalaciones solares en estos países se mantenga bastante estable. Sin embargo, indudablemente sentirán algún efecto de desaceleración, lo que arrojará dudas sobre la capacidad de China para aumentar su capacidad solar en 40 GW como se pronosticó inicialmente.
En Europa, se esperaba más de 20 GW de capacidad solar antes de la crisis. Sin embargo, todas las ganancias del euro sobre el dólar estadounidense desde principios de año se han perdido. Los problemas de cambio de divisas para proyectos en Europa son menos preocupantes, pero podrían tomar la delantera si el euro cae más. Las estrictas restricciones de viaje implementadas en todo el continente han detenido los proyectos en construcción.
En América Latina, México y Brasil tienen la mayor capacidad de proyectos de energía solar fotovoltaica en construcción. Sin embargo, ambos países están experimentando fuertes caídas monetarias frente al dólar estadounidense y se espera que las adquisiciones se detengan por completo en la mayoría, si no en todos, los proyectos aún por comprometerse. Los proyectos que esperan ser comisionados en 2021 se ralentizarán significativamente o incluso se retrasarán indefinidamente.
No se espera que las compras en la India se vean afectadas tanto como en otras regiones que enfrentan depreciación. Anteriormente, Rystad Energy estimó que el país vería 5,8 GW de proyectos de energía solar fotovoltaica que comenzarán en 2020, aumentando en 9,9 GW en 2021. También esperábamos que India viera 1,7 GW de parques eólicos en 2020 y 5,1 GW en 2021. El país es más autosuficiente en términos de producción de turbinas que para paneles solares fotovoltaicos, y por lo tanto, creemos que las adiciones eólicas esperadas de la India tienen más probabilidades de alcanzar los niveles previstos.
En Australia, cuyo dólar alcanzó un mínimo de 17 años, los desarrolladores ya parecen haberse enfriado sus pedidos que de otro modo serían inminentes. Gran parte de la energía solar fotovoltaica de 2 GW que se espera comience en 2020 en el país ya está construida y en la fase de puesta en marcha y el trabajo continuará en estos proyectos. Sin embargo, el determinante clave del éxito será el proceso de conexión a la red.
Por otro lado, los proyectos que buscan un cierre financiero y que actualmente se están aprovisionando seguramente se detendrán, reduciendo la probabilidad de que el país logre su objetivo de 1.8 GW de capacidad de energía solar fotovoltaica que entrará en funcionamiento en 2021. Dados los plazos de entrega más largos para la energía eólica, se espera que los 4,5 GW de aerogeneradores que se apuestan, se entrenen entre 2020 y 2021.
Sin embargo, los proyectos aprobados de 1.5 GW programados para 2022 están en riesgo de demora, y creemos que ahora es poco probable que Australia vea un parque eólico independiente llegando a un cierre financiero en 2020.
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