El anuncio de la adquisición de Marathon Oil Corporation por ConocoPhillips marca un momento crucial, en particular para la cuenca del Pérmico, una de las regiones más prolíficas del mundo en petróleo y gas.
Este movimiento estratégico no sólo subraya la actual tendencia a la consolidación dentro del sector energético, sino que también pone de relieve la evolución de las estrategias de los principales actores a la hora de navegar por las complejidades del panorama energético actual.
ConocoPhillips aspira a mejorar su posición en el mercado estadounidense del petróleo y el gas en tierra firme, por lo que la adquisición de Marathon Oil está llamada a influir significativamente en la trayectoria futura de la cuenca del Pérmico.
La petrolera anunció sus planes de adquirir Marathon Oil Corporation mediante una operación totalmente en acciones valorada en 22.500 millones de dólares, incluidos 5.400 millones de dólares de deuda neta.
Los accionistas de Marathon Oil recibirán 0,2550 acciones ordinarias de ConocoPhillips por cada acción ordinaria de Marathon Oil, lo que refleja una prima del 14,7% sobre el precio de cierre de las acciones de Marathon el 28 de mayo de 2024, y una prima del 16,0% sobre el precio medio ponderado por volumen de 10 días.
Se espera que la operación, sujeta a la aprobación de los accionistas de Marathon Oil, a las autorizaciones reglamentarias y a las condiciones de cierre habituales, finalice en el cuarto trimestre de 2024.
Marathon Oil, centrada en la explotación de recursos competitivos en Estados Unidos, incluida la cuenca del Pérmico, aporta a ConocoPhillips una base de activos complementaria.
Esta adquisición se considera un pivote estratégico hacia un enfoque multicuenca, que permite a ConocoPhillips aprovechar los activos de Marathon Oil para mejorar la eficiencia operativa y los beneficios económicos.
La cuenca del Pérmico, en particular, sigue siendo un componente esencial de esta estrategia, ya que ofrece un enorme potencial sin explotar y se ajusta al objetivo de ConocoPhillips de ampliar sus explotaciones no convencionales.
Ryan Lance, Presidente y CEO de ConocoPhillips, declaró: «Esta adquisición mejora nuestra cartera al añadir un inventario de alta calidad y bajo costo adyacente a nuestra posición líder en el sector no convencional en Estados Unidos».
«Compartimos valores y filosofías operativas similares, y este movimiento será inmediatamente beneficioso para nuestros beneficios, flujos de caja y distribuciones a los accionistas. Se esperan importantes sinergias».
Lee Tillman, Chairman, Presidente y CEO de Marathon Oil, expresó su orgullo por los logros de Marathon y su confianza en la capacidad de ConocoPhillips para construir sobre su legado.
«Con su sólida base de activos, fortaleza financiera y excelencia operativa, ConocoPhillips es el socio ideal para mejorar nuestros activos y proporcionar un importante valor a largo plazo para los accionistas».
Beneficios de la transacción
Se prevé que la adquisición suponga un aumento inmediato de los beneficios, el flujo de caja y el rendimiento del capital por acción de ConocoPhillips.
ConocoPhillips prevé ahorrar al menos 500 millones de dólares anuales en costes y capital durante el primer año posterior a la operación, gracias a la reducción de los costes administrativos, la disminución de los gastos de explotación y la mejora de la eficiencia del capital.
La adquisición mejorará la cartera de proyectos de ConocoPhillips en los 48º Inferiores, añadiendo más de 2.000 millones de barriles de recursos con un coste futuro de suministro estimado en menos de 30 dólares por barril WTI.
Críticas
Inmediatamente surgieron críticas al acuerdo. La Campaña «Make Polluters Pay» emitió un comunicado de prensa en el que advertía de que el acuerdo podría consolidar aún más el poder de la industria petrolera y retrasar una transición a la energía limpia que se necesita con urgencia.
El hecho de que las empresas petroleras y gasísticas sigan fusionándose y adquiriéndose unas a otras plantea serias dudas sobre el compromiso de la industria con la reducción de emisiones y la transición a formas de energía más limpias, declaró Cassidy DiPaola, Directora de Comunicación de la Campaña «Hagamos que los Contaminadores Paguen».
Estos acuerdos, por valor de decenas de miles de millones de dólares, sugieren que los principales actores siguen apostando fuerte por un futuro dominado por los combustibles fósiles.
También es probable que el acuerdo sea criticado por algunos políticos que alegarán cuestiones antimonopolio. La Comisión Federal de Comercio (FTC) ha intensificado los exámenes antimonopolio de las empresas energéticas.
Por ejemplo, la FTC solicitó información adicional a Exxon y Pioneer sobre su propuesta de acuerdo, que es un paso habitual para evaluar si una fusión podría ser anticompetitiva según la legislación estadounidense. Es seguro que lo mismo ocurrirá con la adquisición de ConocoPhillips.
En conclusión, la adquisición de Marathon Oil Corporation por ConocoPhillips es un acontecimiento significativo con implicaciones de gran alcance para la cuenca del Pérmico y el sector energético en general.
Refleja un reajuste estratégico destinado a mejorar la competitividad, optimizar la asignación de recursos y posicionar a las empresas para el éxito a largo plazo en un entorno cada vez más complejo y dinámico.
