Los accionistas de Noble Energy aprobaron un acuerdo para vender la compañía productora de petróleo y gas a Chevron Corp, con lo que esta última se convierte en el segundo productor de petróleo de esquisto de EE.UU. El acuerdo también le otorga reservas internacionales de gas natural cercanas a importantes mercados en crecimiento.
El acuerdo es por el 100% de las acciones de Noble Energy, que están valoradas en alrededor de US$ 4.1 mil millones, excluyendo US$ 8 mil millones en deuda. Esta votación consolida el primer gran acuerdo energético desde que el coronavirus aplastó la demanda mundial de combustible.
Los beneficios de la transacción para Chevron
La adquisición de Noble Energy proporciona a Chevron reservas probadas de bajo costo y atractivos recursos no desarrollados que mejorarán su portafolio upstream. Noble Energy aporta activos offshore de bajo capital y generación de efectivo en Israel, lo que fortalece la posición de Chevron en el Mediterráneo oriental.
Chevron agrega casi mil millones de pies cúbicos de reservas de gas natural. El yacimiento Leviathan de Noble Energy en aguas israelíes, es uno de los mayores descubrimientos de gas en alta mar de la última década, y comenzó a bombear gas desde el campo a fines del año pasado.
También contribuye a mejorar la posición en crudos no convencionales de Chevron en los EE.UU. al agregar una superficie en la Cuenca DJ y 92,000 acres en gran parte adyacentes en la Cuenca Pérmica.
La incorporación de Noble ampliará las tenencias de petróleo de esquisto de Chevron en Estados Unidos, convirtiéndola en el segundo productor detrás de EOG Resources, según datos de Rystad Energy.
El acuerdo se ha vuelto aún más barato para Chevron desde que se anunció en julio con un valor de US$ 5 mil millones, ya que las acciones de ambas compañías se han negociado a la baja junto con el petróleo. El acuerdo para Chevron tiene un valor de alrededor de US$ 4.1 mil millones basado en el precio de cierre del viernes de US$ 8.46 por acción de Noble.
La importancia para Noble Energy
La fusión con Chevron es una oportunidad para los accionistas de Noble de unirse a un líder energético mundial con un balance general de primer nivel y una sólida rentabilidad.
David Stover, presidente y CEO de Noble Energy, dijo que, en los últimos años, han logrado un progreso significativo en la ejecución de objetivos estratégicos, incluido el aumento de la eficiencia de capital en tierra, el avance de los desarrollos de gas convencional en alta mar y la reducción significativa de la estructura de costos.
Aprovechando este impulso positivo, la Junta Directiva y el equipo administrativo de Noble Energy llevaron a cabo un proceso exhaustivo y concluyeron que esta transacción es la mejor manera de maximizar el valor para todos los accionistas de Noble Energy.
Si bien el 89% de los accionistas de Noble votaron a favor del acuerdo, solo el 60% votó a favor de los pagos a ejecutivos relacionados con la fusión, según documentos regulatorios. El asesor de representación Glass Lewis recomendó votar a favor del acuerdo, pero en contra de los pagos “excesivos” a ejecutivos, que serían provocados por la venta de la empresa.
Los inversores de Noble Energy recibirán 0.1191 acciones de Chevron por cada acción de que poseen en la compañía.
Se espera que el acuerdo entre Chevron y Noble se cierre a principios del cuarto trimestre de 2020.
El acuerdo se produce en momentos de dificultades para la industria del petróleo y el gas, y los obstáculos siguen siendo altos para los acuerdos corporativos. En las circunstancias que imperan, cualquier acuerdo que requiera ahorros de costos significativos o un precio del petróleo más alto para justificar el precio pagado para el acuerdo no sería bien recibido.
El año pasado, Chevron se retiró de un acuerdo por Anadarko Petroleum y aceptó una tarifa de ruptura de mil millones de dólares, una decisión que resultó acertada a medida que colapsaban los precios del petróleo.
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